home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ The Pier Shareware 1 / Pier Shareware 1.iso / 048a / 921000a.com < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-10-23  |  2.6 KB  |  65 lines
  1. <o>#clip
  2. <des>
  3.  
  4.      Too generous U.S. financial aid to Israel may be damaging
  5.      that nation's economy by discouraging needed reform to
  6.      "dinosaur socialist institutions." (Pipes Commentary 10/92)
  7.  
  8. <doctype>article
  9. <author>Pipes, Daniel
  10. <author>Peretz, Martin
  11. <title>Bush, Clinton & the Jews: A Debate
  12. <serial>Commentary
  13. <date>October 1992
  14. <vol>94
  15. <num>4
  16. <pages>15-19
  17.  
  18. <excerpt>
  19. <loc>p16c2g7-p17c1g2
  20.  
  21. <quote>
  22.  
  23.      [Daniel Pipes:]
  24.  
  25.      The [Bush] administration can hardly be accused of
  26.      penny-pinching with respect to Israel, or of adding
  27.      unreasonable conditions. Every year, it unconditionally
  28.      supported $3 billion in aid to Israel, much the highest
  29.      per-capita aid to any country. In 1991 it also backed a
  30.      $400-million supplement for housing and $650 million in cash
  31.      for damages suffered during the Gulf War.
  32.  
  33.      All this said, doing <it>without</it> the loan guarantee
  34.      probably would have served Israel's long-term interests. To
  35.      absorb immigrants, the country needs growth, not aid. Yet by
  36.      permitting Israeli politicians to defer the hard decisions,
  37.      American handouts permit Israel's dinosaur socialist
  38.      institutions to limp along. The prospect of no loan
  39.      guarantee compelled the Israeli government to get serious
  40.      about economic reforms, privatization in particular.
  41.      Conversely, its granting may have unfortunate consequences.
  42.      For example, those major corporations on the block for
  43.      privatization--the telephone exchange, the state chemical
  44.      manufacturer, the state shipping line--may now remain under
  45.      government control.
  46.  
  47.      Israelis themselves, in a development with far-reaching
  48.      implications, increasingly doubt the value of aid. Just a
  49.      year ago this view was restricted to a small band of
  50.      believers in the free market; now it echoes from all parts
  51.      of the political spectrum. For example, David Boaz, a former
  52.      state budget director, has openly aired his fears that the
  53.      loan guarantee might foster an "easy money" atmosphere which
  54.      could result in an expansion of government funding and
  55.      subsidies. The economics editor of the daily paper,
  56.      <it>Yediot Achronot</it>, has worried that it might turn
  57.      into "a kind of opium"; feeling $10 billion richer, the
  58.      government could allow difficult reforms to go
  59.      unimplemented. An economic correspondent for another daily,
  60.      <it>Ha'aretz</it>, has suggested that "now that we have [the
  61.      funds], I don't think we should use them. It will cause more
  62.      harm than good to the Israeli economy."
  63.  
  64. </o>
  65.